137S 策略 · 平仓尾部风险改进说明

一、背景与风险识别

当策略权益规模达到 $20M（2000万） 量级时，BTC 持仓可能超过 100 BTC。 在此规模下，原始 CLOSE_ALL 实现存在三项系统性缺陷，可能导致止损完全失效。

1.1 原始代码（改前）

# run_pyramid_live.py — 原 CLOSE_ALL 分支（已废弃）
elif action == PyramidAction.CLOSE_ALL:
    # 问题①：滑点探盘固定用 1.0 BTC，无论实际持仓多大
    limit_px, best_px, actual_slip = _get_order_price(
        info, "BTC", is_buy=False, size=1.0,   ← 实际可能 100 BTC
        slippage_buffer=slippage, max_slippage=max_slippage,
    )
    # 问题②：sz=0.0 表示单笔全平，IOC 未成交则全部留仓
    exchange.order("BTC", is_buy=False, sz=0.0, limit_px=limit_px,
                   order_type={"limit": {"tif": "Ioc"}}, reduce_only=True)

# 问题③：插针时 SlippageTooHighError → 直接返回 ok=False，仓位原地不动
except SlippageTooHighError as exc:
    return ExecResult(ok=False, detail=f"slippage_too_high_close: {exc}")

1.2 三项核心缺陷

二、改进方案：自适应拆单循环 NEW v2

2.1 设计原则

2.2 关键参数

2.3 新版逻辑流程

# run_pyramid_live.py — CLOSE_ALL v2（自适应拆单）
for round_i in range(10):                           # MAX_ROUNDS = 10

    # Step 1：查询交易所实际持仓
    szi = _ca_query_pos()                              # info.user_state() → assetPositions[BTC].szi
    remaining = abs(szi)
    if remaining < 0.01: break                         # 已清仓，退出

    # Step 2：按实际仓位计算 clip
    clip = min(remaining * 0.25, 10.0)                 # 25%，最多 10 BTC
    is_buy = szi < 0                                   # 空头→买入平仓，多头→卖出平仓

    # Step 3：尝试 IOC 限价单（滑点按 clip 实际大小评估）
    try:
        limit_px, _, _ = _get_order_price(size=clip, ...)   ← 用真实 clip，非 1 BTC
        exchange.order("BTC", sz=clip, tif="Ioc", reduce_only=True)

    except SlippageTooHighError:                        # ← 插针保护
        # 不等待 30 秒！立即降级为市价单
        exchange.market_close("BTC", sz=clip, slippage=0.015)
        consecutive_mkt += 1

    # Step 4：连续 3 次市价兜底 → 强制全清
    if consecutive_mkt >= 3:
        exchange.market_close("BTC", slippage=0.015)   # 全部剩余
        _notify("插针强平 | N次市价兜底")
        break

    time.sleep(2)

else:                                                  # 10 轮耗尽
    exchange.market_close("BTC", slippage=0.015)       # 最终兜底
    _notify("平仓超限 | 10轮未清仓")
    return ExecResult(ok=False, ...)

三、改前 vs 改后对比

四、告警通知

五、日志示例

# 正常情况（4 轮平掉 $20M 仓位）
close_all reason=hard_stop_limit
  close_all[0] szi=102.43500 clip=10.00000 is_buy=False
    best=84320.0 lim=84235.7 slip=0.0010%
  close_all[1] szi=92.43500 clip=10.00000 is_buy=False
    ...
  close_all[4] cleared (remaining=0.00000)

# 插针情况（自动降级市价）
  close_all[2] szi=72.43500 clip=10.00000 is_buy=False
    slip_too_high (slippage 0.8200% > max 0.5000%), market fallback immediately
    → market_close(sz=10.0, slippage=0.015) 执行

# 连续 3 次插针（强制全清）
  close_all: 3 consec mkt orders, force market_close all
  → 邮件告警: 插针强平 | 3次市价兜底

六、遗留风险（未覆盖）