智枢 Core — 本地回测报告

金额单位：下文表格与 KPI 中的「万」均指美元计价（四舍五入取整万；1万 = 10,000 USD）。为减少窄屏换行，数字旁不写 $。本测试报告的回测参数为：2020年初10万 USDT 入场，购买 BTC 并持有与采用本量化策略的最终权益对比。
回撤口径：顶栏「最大回撤」为全样本内相对历史最高权益的最深跌幅；逐年表「当年最大回撤 / MDD前高→谷底」仅使用该自然年内的权益子序列（滚动前高自该年首根 4H 起算）。因此可能出现「历史高点在 2025、最深谷底在 2026」——全样本权益下跌额会大于某一年的格内「前高→谷底」差，属正常。

权益曲线 vs BTC Buy & Hold

逐年统计

策略列：该自然年权益子序列的滚动前高自该年首根4H起算；年内权益高/低为全年极值（每根4H权益的 max/min）。MDD前高→谷底为「当年最大回撤」对应的那次前高与谷底（与极值组合不同）。BTC 列：年最大回撤率用收盘价路径；MDD 价高→价低为该回撤对应的前高与谷底价；年高/年低为 4H high/low 年内最值；「振幅」= (年高−年低)/年低×100%。日期为北京。金额单位与全样本/逐年 MDD 区别见页首说明。

年	策略收益	BTC收益	策略权益	交易	策略回撤	策略谷底/修复	BTC回撤	BTC谷底/修复	BTC高低/振幅
2020	+1531.8%	+300.9%	163万 165万 / 8万	23 / 17	-52.8% 38万 → 18万	2020-10-12 10 天	-56.2% 1万 → 0万	2020-03-16 133 天	3万 / 0万 711.1%
2021	+21.5%	+57.7%	198万 262万 / 140万	11 / 8	-32.8% 208万 → 140万	2021-07-27 42 天	-54.2% 6万 → 3万	2021-07-20 92 天	7万 / 3万 148.9%
2022	+0.0%	-64.7%	198万 198万 / 198万	0 / 0	0.0% —	— —	-67.2% 5万 → 2万	2022-11-22 年末未回前高	5万 / 2万 212.1%
2023	+604.8%	+156.0%	1397万 1758万 / 189万	24 / 14	-39.3% 1225万 → 744万	2023-04-10 213 天	-21.3% 3万 → 2万	2023-03-10 4 天	4万 / 2万 171.6%
2024	+294.9%	+120.8%	5517万 6279万 / 1068万	16 / 8	-35.9% 5861万 → 3759万	2024-10-14 15 天	-30.1% 7万 → 5万	2024-08-05 93 天	11万 / 4万 181.1%
2025	+5.8%	-6.6%	5838万 8125万 / 5199万	14 / 3	-28.3% 7836万 → 5620万	2025-10-01 4 天	-34.4% 13万 → 8万	2025-11-21 年末未回前高	13万 / 7万 69.5%
2026	-5.7%	-23.5%	5504万 6321万 / 4521万	7 / 1	-23.9% 5944万 → 4521万	2026-04-15 19 天	-35.3% 10万 → 6万	2026-02-06 年末未回前高	10万 / 6万 63.8%

底仓/加仓利润贡献分层统计

按层级拆分已实现平仓净盈亏。平仓 / partial_close 按各层名义价值（entry×size）比例分配；贡献占比 = 该层 PnL ÷ 四层 |PnL| 之和（含空头层）。不含资金费。

层	平仓次数	净盈亏（万 USD）	贡献占比
底仓 BASE	47	+2128万	39.0%
加仓 P_ADD	49	+1701万	31.1%
加仓 P_T2	23	+1634万	29.9%
空仓 SHORT_BASE	0	0万	0.0%

做多底仓 vs 加仓对比

类型	次数	贡献占比
多仓底仓 BASE	47	39.0%
多仓加仓 ADD (P_ADD+P_T2)	72	61.0%
空仓 SHORT_BASE	0	0.0%

交易记录

公开版已隐藏策略参数、触发细节与分层说明，仅保留结果与基础交易统计。